继国有六大行全面停售5年期大额存单后，大额存单的起存门槛持续走高。

上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，当前商业银行经营承压，需精细化管控付息成本。提高大额存单起存金是银行管控付息负债成本的手段，有利于更精准地定位客户群体。

起存额不同利率相同

近期，个别国有大行的3年期大额存单起存门槛甚至提升至100万元、500万元。但在利率方面，记者查询工商银行App注意到，该行100万元起存的“2025年第四期3年期个人大额存单”已售罄，20万元起存的“2025年第三期3年期个人大额存单”参考剩余额度超30万元。更值得关注的是，上述不同起存门槛、期限相同的两款产品，利率竟完全一致，均为1.55%。该行理财经理在接受《证券日报》记者采访时也确认：“两款大额存单仅起存金额不同，利率及其他权益均无特别区别。”

与此同时，记者查询农业银行手机App了解到，该行目前在售的3年期大额存单同样分为两款，起存金额分别为500万元与20万元，年利率均为1.55%。

苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，工商银行和农业银行大幅提高部分3年期大额存单门槛，核心在于应对净息差持续收窄的压力。通过提高起存金额，银行意在收紧高成本负债的供给，优化负债结构以降低整体成本。

存款短期化成趋势

大额存单是银行负债业务的核心工具之一，目前多数银行的大额存单起步门槛仍维持在20万元。而部分银行缩短大额存单发售期限、抬高购买门槛，也折射出了银行业转型发展的方向。薛洪言就此表示，第一，存款短期化趋势明确，银行主动收缩长期限负债，以匹配资产端结构、管理利率风险；第二，客户经营进入精细化阶段，从统一门槛到多级设置，意味着银行从规模扩张、同质化竞争，加速转向以客户为中心的综合金融服务模式。

杨海平认为，在资产负债策略精细化的背景下，银行对负债类产品的额度、投放规则等管控更趋严格，本质是加强负债管理、引导客户行为，从“敞开吸纳存款”转向“主动筛选客户”。

薛洪言认为，此次高门槛举措预计会产生传导效应，但路径将分化。大型银行因相似的负债成本压力，大概率会跟进客户分层策略；而中小银行或采取差异化竞争，部分银行通过略高利率吸引客群，也有部分银行聚焦本地市场提供特色产品，形成错位竞争格局。

薛洪言建议，银行需推进系统性转型，构建灵活精细的负债管理体系，实现期限、门槛、定价的差异化；深化客户分层经营，围绕不同客群需求提供综合金融服务；强化资产负债协同，并发力财富管理等轻资本业务，在利率市场化环境中构建竞争力。