来源：经济参考报 作者：钟源

当前，大额存单市场呈现出“冰火两重天”态势。《经济参考报》记者调查发现，近期，大型银行及股份制银行的大额存单年利率普遍落入“1”字头区间，而部分小银行产品则以超2%的利率吸引关注，但普遍面临额度紧张、快速售罄的局面。业内专家表示，未来大额存单市场竞争将更加激烈，银行将通过产品设计、服务创新等方式吸引客户。

分化明显 大行冷小行热

今年以来，定期存款利率不断下调，进入“1”字头，大额存单利率也随之下调。目前，1年期大额存单利率与普通定期存款利率差距不大(通常为10个基点)，多家大行、股份行已经停售5年期大额存单。而与此同时，中小银行大额存单利率仍十分吸睛。

具体来看，大行及股份制银行近期在售的大额存单利率整体处于低位。其中，工商银行、农业银行20万元起存的大额存单，1年期、2年期、3年期年利率均为1.20%、1.20%、1.55%；平安银行同一起存门槛的产品，1年期、2年期、3年期利率分别为1.40%、1.40%、1.70%；华夏银行手机App显示，该行20万元起存的大额存单涵盖1个月至2年多期限，年化利率区间为1.05%-1.40%。

与之形成鲜明对比的是，部分小银行高利率产品则一单难求。华瑞银行微信小程序显示，有一款24个月期大额存单利率达2.35%，持有满30天可转让，单笔起购金额20万元，累计购买限额2000万元，但仅限上海地区客户购买，且标注为“额度告急”。该行另有一款18个月期大额存单，利率为2.15%。此外，华瑞银行3年期定期存款利率同样为2.35%，起存金额仅为50元。

苏商银行微信小程序显示，2年期大额存单利率为2.1%，20万元起存，买入7日后可发起转让，且为限量发行。另外，中信百信银行也于9月3日通过小红书账号“中信百信银行财富管理”推荐大额存单，年利率为2.10%。事实上，该行8月就曾通过同一渠道推荐过年利率2.20%的同款产品，高息产品长期处于“供不应求”的状态。

值得一提的是，微众银行大额存单产品利率发生了调整。微众银行App此前曾展示两款“大额存单+”产品，其中C款年利率3%，预估排队时间超1个月，当时已暂停预约；D款1年期产品年利率2.1%，预估排队时间超7天，每日0点开售。不过，近日该行App已无上述两款产品，当前限量发售的1年期、2年期、3年期大额存单利率为1.55%、1.60%、1.60%，且三款产品均显示“售罄”状态，仅有1个月期和6个月期大额存单可供购买，年利率分别为1.15%和1.35%。

在业内人士看来，不同银行大额存单明显分化，源于他们的资源差异。大行凭借雄厚的资本实力、品牌知名度以及广泛的网点布局，在市场中拥有强大的吸储能力，其资金来源稳定且充足，对高息揽储的依赖程度低，所以大额存单年利率更低，甚至某些长期限品种不设大额存单，主动减少高息负债。而小银行在品牌影响力、网点数量和客户认知度等方面远不及大行，吸储难度较大，只能通过提高大额存单利率的方式在市场竞争中获取资金。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，面对市场有效需求不足，央行引导利率下行，银行在资产端的收益空间受到压缩，需要其负债端也相应下调，导致大额存单利率普遍进入“1%”区间。而小银行缺乏物理网点、品牌影响力较弱，主要依赖高利率吸引客户。“另外，有银行在季末面临监管指标考核，尤其是存款规模和贷款投放之间的平衡，部分银行通过阶段性推出高息大额存单来吸引客户，缓解负债端压力。”娄飞鹏进一步分析称。

“捡漏”专区交易活跃

大额存单，亦称作大额可转让定期存单，其起存金额高于普通存款，通常为20万元，且其利率通常略高于同等期限的定期存款。当部分较高利率的大额存单流向市场时，基于储户们的购买热情，部分小银行上线了大额存单“预约购买”功能。

日前，记者查看网商银行App注意到，该行发行中的存单包括4种，期限分别为3个月、6个月、2年、3年，均为20万元起存，年利率分别为1.2%、1.4%、1.6%、1.6%，较市场现行存单利率优势不大。而转让中的存单利率明显更高。该行存单转让专区显示，有剩余期限1年零8天的大额存单折算年利率为1.61%；有剩余期限330天的大额存单折算年利率为1.60%。

而众邦银行小程序显示，该行3年期及5年期大额存单目前利率为2.00%和2.05%。转让中的大额存单，年限多接近5年，利率在2.05%左右。滚动公告栏则显示，部分存单转让时的年利率达到3.65%、3.15%。

大行的转让专区同样热闹。以工商银行、农业银行为例，专区内可转让产品数量较为充足，农业银行App一项3年期大额存单转让交易，测算年利率达2.897%，明显高于当前的新发产品水平，存单剩余期限还有214天。而工商银行App也有部分大额存单转让预期年化收益率略高于原产品利率，剩余存期不足90天，相当于让利转让。

需要说明的是，虽然转让专区的产品收益较高，但可供“捡漏”的产品都很稀缺。“人太多了，有人等了50多天才抢到相关产品。”有投资者告诉记者，由于排队预约到的主要是大额存单转让单，因此相关存单的剩余期限不一，但多在0.5年到3年之间。

对此，业内人士认为，除了自身需要大额资金使用、消费等因素外，还可能有一些转让方是由于当前资本市场行情向好，非货币类理财产品收益回升，选择“让利转让”，以便尽快将资金转入收益潜力更高的投资市场。

小银行利率优势减弱

受限于业务单一、实体网点缺失等因素，长期以来，小银行存款挂牌利率较同业保持较大利差优势，被称为“存款利率高地”。但近年来受连续降息影响，小银行的利率优势正逐步减弱。

根据国家金融监督管理总局公布的数据，2025年二季度，商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点。

对此，娄飞鹏表示，随着央行持续释放降息信号，预计未来大额存单利率仍将承压。大行和股份制银行在负债端的成本控制压力较大，可能会进一步下调利率。为了降低负债成本，大额存单在期限结构上可能短期产品更多。同时，大额存单市场竞争将更加激烈，银行将通过产品设计、服务创新等方式吸引客户。大额存单的转让功能将更加突出，尤其是在利率下行周期中，储户对流动性的需求增加，需要银行通过优化转让流程、引入智能匹配系统等方式提升用户体验。

在娄飞鹏看来，小银行在应对揽储压力时，仍有可能通过适度提高利率来吸引客户，同时通过加强数字化营销和服务，推出灵活期限产品，优化客户结构等提升市场竞争力。

针对揽储压力加大的问题，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，小银行可尝试打造开放银行生态，与更多第三方平台合作，拓展获客渠道；加强个人理财、财富管理的产品创新，提供差异化解决方案，增强客户黏性。