权重搭台、科技成长唱戏 上证指数再创今年以来新高

中国证券报2025-07-09

7月8日,A股市场放量反弹,在非银金融、消费电子、CPO、光伏等板块的带动下,三大指数全线上涨,上证指数逼近3500点,创今年以来新高,创业板指涨逾2%。整个A股市场超4200只股票上涨,逾70只股票涨停,市场成交额为1.47万亿元,较前一个交易日显著放量。

资金面上,资金情绪回暖,沪深300主力资金净流入超50亿元,电子、计算机、通信行业获得明显资金流入,科技股与大盘股受资金青睐。

分析人士认为,中报业绩和事件驱动形成共振助力A股市场反弹,未来A股中长期盈利预期改善,稳中向上趋势不变。

两大因素推动A股市场放量反弹

7月8日,A股市场放量走强,三大指数全线上涨,上证指数逼近3500点,盘中最高报3499.89点,创今年以来新高。截至收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数、北证50指数分别上涨0.70%、1.46%、2.39%、1.40%、1.36%,上证指数报收3497.48点,创今年以来收盘新高,创业板指报收2181.08点。

权重股拉升推动指数上涨,阳光电源、中际旭创、胜宏科技、新易盛、宁德时代合计对创业板指贡献点数达24.39点,占创业板指上涨点数的近五成。对上证指数贡献点数居前的股票为工业富联、农业银行、招商银行、通威股份、工商银行等权重股。

大小盘股携手走强,大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.57%、0.84%,小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.27%、1.29%、0.80%。

当日A股市场成交额为1.47万亿元,较前一个交易日增加2475亿元,放量明显。整个A股市场上涨股票数达4283只,75只股票涨停,981只股票下跌,7只股票跌停。

从盘面上看,市场仍保持高速轮动状态,化妆品、稀土永磁、PCB、AIPC、电子元件、游戏、光伏设备、CPO、数字货币等板块接连走强。申万一级行业中,多数行业板块上涨,通信、电力设备、电子行业领涨,分别上涨2.89%、2.30%、2.27%;仅有公用事业、银行行业下跌,跌幅分别为0.37%、0.24%。

通信板块中,天孚通信涨逾12%,兆龙互连涨逾9%,新易盛涨逾6%,股价创历史新高。

电力设备板块中,欣灵电气、首航新能均20%涨停,铜冠铜箔涨逾12%,亿晶光电、亚玛顿、欧晶科技、通威股份等多股涨停,其中亚玛顿走出“地天板”走势。电力设备板块中领涨的股票多为光伏相关股票。消息面上,7月3日,工信部组织召开第十五次制造业企业座谈会,聚焦加快推动光伏产业高质量发展,听取光伏企业及行业协会情况介绍和意见建议。

华西证券电力设备与新能源行业首席分析师杨睿表示,关注光伏产业库存去化和产能去化带来的拐点机遇。虽然短期存在因消纳外部问题带来对需求增长放缓的担忧,但中长期新能源装机市场空间可观、成长趋势明确。

三十三度资本基金经理程靓表示,7月8日A股上涨的主要原因是中报业绩和事件驱动形成共振,最终引起了“行业+产业+估值”三重效应爆发。

科技股和大盘股受资金青睐

Wind数据显示,7月8日沪深两市主力资金净流入65.68亿元,结束连续9个交易日的净流出,其中沪深300主力资金净流入57.92亿元,资金显著流入大盘股。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2217只,出现主力资金净流出的股票数为2920只。

行业板块方面,7月8日申万一级行业中有13个行业出现主力资金净流入,其中电子、计算机、通信行业主力资金净流入金额居前,分别为40.76亿元、26.60亿元、21.01亿元,科技股集中的板块获得资金明显流入。在出现主力资金净流出的18个行业中,医药生物、公用事业、国防军工行业主力资金净流出金额居前,分别为15.79亿元、12.30亿元、6.18亿元。

个股方面,7月8日共有77只股票主力资金净流入金额超1亿元,中油资本、鹏鼎控股、中际旭创主力资金净流入金额居前,分别为9.01亿元、6.41亿元、5.85亿元;共有37只股票主力资金净流出金额超1亿元,常山药业、金一文化、融发核电主力资金净流出金额居前,分别为8.30亿元、7.96亿元、4.97亿元,均为相对高位股。

有望延续中枢上行格局

Wind数据显示,截至7月8日,A股总市值为101.54万亿元,创历史新高。

对于A股市场,华西证券首席策略分析师李立峰表示,上半年我国经济增长动能强劲,全年经济增速目标达成的压力减轻。对于下半年而言,出口对经济增长的拉动力会比上半年减弱,国内政策重心仍在“稳增长”。美联储三季度降息可能性较大,国内货币政策宽松空间也有望打开,宽裕的流动性有助提升权益资产估值。中期来看,政策是优化产业供需格局和推升PPI重回上行的重要驱动,有利于A股中长期盈利预期改善,A股稳中向上趋势不变。

“美国与各国贸易关税的90天暂缓期即将结束。从越南与美国达成的20%关税协定来看,海外关税问题可能好于预期,这或许会成为市场继续向上的契机。”富荣基金基金经理李延峥认为,目前市场各大指数已临近前期高位,建议投资者稳中求进。

中银证券首席策略分析师王君表示,A股在行业层面实现“权重搭台,科技成长唱戏”的经典结构,从整体上有助于A股实现中枢抬升,市场或延续中枢上行格局。

对于市场配置,李延峥表示,一方面关注过去两三个月一直处于震荡调整的科技板块,如AI算力、AI应用、机器人等板块;另一方面,随着半年报预告密集披露期的临近,关注业绩表现向好的细分方向。

李立峰认为,可关注两条主线:一是中报业绩预期有望向好方向,如风电、火电、机器人等;二是前期海外英伟达产业链突破新高,可期待相关产业链上涨行情。主题方面,建议关注并购重组相关股票。

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