日前，中国医药企业管理协会发布《2024年医药工业经济运行情况》，数据显示，2024年医药工业主要经济指标总体回升，全行业在积极应对市场环境变化、加快结构调整的情况下，下降势头得到控制。

2024年，医药工业总体经济指标企稳

2024年医药经济运行情况总体企稳，未出现持续下降。规模以上医药工业增加值同比增长3.4%；规模以上企业实现营业收入29,762.7亿元，同比持平(0.0%)；实现利润4050.9亿元，同比下降仅0.9%。

对比疫情以来这几年的情况看：

2023年：工业增加值、营业收入和利润多年来首次同时下降。2023年规模以上医药工业增加值同比下降5.2%；规模以上企业实现营业收入29,552.5亿元，同比下降4%；实现利润4127.2亿元，同比下降16.2%。

2022年：营业收入规模持续略有上升，但增加值出现下滑，利润更是大幅下滑。规模以上医药工业增加值同比下降1.5%；医药工业规模以上企业实现营业收入33,633.7亿元，同比增长0.5%；实现利润5153.6亿元，同比下降26.3%。

2021年：无论是医药工业增加值的增长率，还是医药工业利润额，均是近几年的最高点。2021年规模以上医药工业增加值同比增长23.1%，医药工业规模以上企业实现营业收入33,049.3亿元，同比增长19.1%，实现利润总额7,006.5亿元，同比增长68.7%。

各子行业仍有分化：营收和利润变化

2024年：逐步企稳，营业收入与去年持平，利润仅下降0.9%，各子行业中除制药专用设备由于基数小，营业收入出现双位数下滑外，其余子行业营业收入和利润均为个位数的变化。化学原料药、医疗仪器设备及器械子行业营业收入和利润双增长；中药饮片、生物制品、药用辅料及包装材料等子行业利润为负增长；化学制剂、中成药、制药专用设备等子行业营业收入和利润为负增长。

2023年：持续承压，营业收入下降4%，利润下降达16.2%，子行业分化加剧。中药饮片、中成药子行业营业收入、利润保持正增长；辅料包材、制药设备子行业营业收入为正增长，但利润负增长；化学原料药、化学制剂、生物制品、卫生材料及医药用品、医疗仪器设备及器械等子行业营业收入、利润均为负增长。

2022年：总体利润指标大幅下滑，各子行业增速变化差异大。随着新冠疫苗销售减少，营业收入微增0.5%，利润大幅下降26.3%。生物药品子行业营业收入和利润大幅下降；化学药品制剂增长放缓；中药行业利润下降；化学原料药、医疗器械、卫生材料及医药用品、制药专用设备等子行业实现较高速增长。

2021年：爆发式增长，受益于新冠疫情防控产品的需求激增，子行业分化。生物制品子行业在新冠病毒疫苗销售的带动之下呈现爆发式增长；化学制剂、中药饮片、中成药等三个子行业从负增长转为实现10%左右的较高增速；中药饮片利润增速高达102.4%；而卫生材料及医药用品子行业营业收入和利润均下降。

注：数据来源于中国医药企业管理协会、米内网2021年蓝皮书等。

医药工业各子行业分化原因何在？

具体来说，各子行业变化主要有以下三个方面因素推动：

一是市场需求结构变化。疫情期间，疫情防控产品，新冠疫苗、相关药品和防护用品需求激增，带动相关子行业快速增长。后疫情时代，常规医疗需求扩容。随着疫情防控政策调整，常规医疗需求逐步恢复，但部分细分领域需求增长不足。

二是政策调整。主要有两个方面政策对医药行业经济带来直接影响，一方面是集采政策：药品集中带量采购扩大实施范围，对化学制剂、中成药等子行业利润造成较大压力；二是医保目录调整：医保目录动态调整，新增药品数量增加，尤其创新药纳入医保数量激增，但价格下行压力增大。

三是技术进步，创新发展提升。技术进步的影响主要也体现在两个方面，一方面是创新药发展：政策支持创新药发展，推动医药行业转型升级；另一方面是先进制造：医药工业在先进制造方面取得新突破，行业竞争力得到提升。

医药行业未来方向在哪儿？

疫情后时代，创新药发展加快。在新冠疫情期间新冠疫苗和药物开发加快推进，多款疫苗和药物获批紧急使用。后疫情时代，创新药研发进展加速，市场接受度提高，但整体增速仍低于疫情前水平。

未来，在医药、医保、医疗“三医联动”政策影响下，预计创新药将从原先的1000亿元增长至2023年的2000亿元，至2029年创新药提升至4500亿元，主要受替尼类蛋白激酶抑制剂、大分子抗体类、罕见病等新药销售拉动。

注：数据来源于公开资料、新浪网、米思会报告。

在国家“创新驱动”战略引领下，我国医药产业逐渐从市场销售驱动向研发创新驱动转型，提升自主创新实力。

驱动因素从政策、市场需求、技术进步和资本支持四个方面均有助力：

一是政策支持体现在审批加速和政策保障。创新药审批加速，根据国家审评中心发布的年度药品审评报告，在2021-2024年，国家药品监督管理局审评中心批准的1类创新药数量超过150个，除2022年为21个外，2021年、2023年和2024年分别有44个、40个和48个。2024年，《全链条支持创新药发展实施方案》发布，全链条支持创新药发展全国性方案出台，强化政策保障，促进创新药生态建立。

二是人民大众健康需求扩容和升级。未被满足的需求，慢性病患者数量增加，对创新药需求增长；居民健康意识提高，对高质量医药产品需求增加。

三是研发技术能力提升。医药企业在研发技术、人才储备等方面取得进步，同时国际合作加强，推动创新药研发进程。

四是资本支持。融资环境改善，资本市场对医药创新支持力度加大；并购重组增多，推动创新药产业化。

可见，新冠疫情对医药行业产生了深远影响，行业走势呈现出明显的阶段性特征。但好在从2024年的医药经济运行情况来看，基本面已有企稳、改善。

展望未来，医药行业将面临诸多挑战和机遇。一方面，药品价格下行压力、部分领域竞争激烈叠加内卷加剧等问题仍然存在；另一方面，新增长动能加速壮大、医药出口恢复增长、部分细分领域表现突出等因素将为行业带来新的发展机遇。