اخبار دوربین مدار بسته: بانک خلق چین امروز (31 مارس) عملیات بازار مالی را در فوریه 2026 منتشر کرد.

1. عملیات بازار پول

در فوریه 2026، متوسط ​​حجم معاملات روزانه وام بین بانکی 429.32 میلیارد یوان بود که نسبت به سال قبل 87.1% افزایش داشت. متوسط ​​حجم معاملات روزانه بازخرید اوراق قرضه در بازار بین بانکی 7.4 تریلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 52.9 درصد افزایش داشت. در پایان فوریه 2026، مانده وام بین بانکی 1.0 تریلیون یوان و مانده بازخرید اوراق قرضه در بازار بین بانکی 11.6 تریلیون یوان بود.

در فوریه 2026، میانگین موزون نرخ سود ماهانه خرید مجدد تعهدی یک شبه (DR001) اوراق با نرخ بهره بین مؤسسات مالی سپرده گذاری بانکی 1.33 درصد بود، اساساً مشابه ماه گذشته بود. میانگین موزون ماهانه نرخ بهره DR007 1.49 درصد بود که 2 واحد پایه نسبت به ماه قبل کاهش داشت. میانگین موزون نرخ سود ماهانه بازخرید تعهدی یک شبه (R001) در بازار بین بانکی 1.41 درصد بود که اساساً مشابه ماه گذشته بود. در فوریه 2026، میانگین اسپرد روزانه بین DR001 و نرخ بهره عملیات بازخرید معکوس 7 روزه بازار آزاد بانک مرکزی -7 واحد پایه و میانگین روزانه بین R001 و DR001 6 واحد پایه بود.

2. عملیات بازار اوراق قرضه

در فوریه 2026، تامین مالی خالص از اوراق قرضه دولتی 1401.38 میلیارد یوان بود که نسبت به سال قبل 292.53 میلیارد یوان کاهش داشت. تامین مالی خالص اوراق قرضه شرکتی 152.18 میلیارد یوان بود که نسبت به سال قبل 18.02 میلیارد یوان کاهش داشت. در پایان فوریه 2026، مانده نگهبانی بازار اوراق قرضه 198.9 تریلیون یوان بود.

در فوریه 2026، حجم معاملات بازار اوراق قرضه نقدی 23.3 تریلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 21.3 درصد کاهش داشت. نرخ گردش اوراق نقدی بازار اوراق بین بانکی 11.6 درصد بود که 7 واحد درصد نسبت به ماه مشابه کاهش داشت. اختلاف قیمت خرید و فروش اوراق 10 ساله اوراق دولتی فعال 0.83 واحد پایه بوده است. در پایان فوریه 2026، بازده اوراق قرضه 10 ساله دولتی 1.78 درصد بود. اختلاف بین بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله و 1 ساله 46 واحد پایه بود، که اساساً همان ماه به ماه بود. اختلاف بین بازده اسکناس میان‌مدت 3 ساله AAA و بازده اوراق قرضه دولتی 3 ساله 44 واحد پایه بود که اساساً مشابه ماه به ماه بود.

در پایان فوریه 2026، مانده نگهبانی موسسات خارجی در بازار اوراق قرضه چین 3.4 تریلیون یوان بود که 1.7٪ از مانده نگهبانی بازار اوراق قرضه چین را تشکیل می داد. از ژانویه تا فوریه 2026، در مجموع 50.44 میلیارد یوان اوراق قرضه پاندا منتشر شد و 4 موسسه جدید خارجی وارد بازار اوراق قرضه بین بانکی شدند.

3. عملیات بازار مشتقه

در فوریه 2026، گردش مالی بازار مشتقه RMB در بازار بین بانکی 3.8 تریلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 11.7 درصد کاهش داشت. در پایان فوریه 2026، قیمت پایانی (میانگین) نرخ سوآپ یک ساله FR007 1.49 درصد بود که کاهش ماهانه 2 واحد پایه را نشان می دهد.

در فوریه 2026، گردش مالی بازار آتی اوراق قرضه دولتی 6.7 تریلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 18.4 درصد کاهش داشت. در پایان فوریه 2026، دارایی اوراق آتی اوراق خزانه 709000 لات بود که نسبت به سال قبل 32.5 درصد افزایش داشت. قیمت پایانی قرارداد آتی اوراق قرضه خزانه داری 10 ساله اصلی 108.4 یوان بود که 0.1 درصد نسبت به ماه قبل افزایش داشت.

4. عملیات بازار قبض

در فوریه 2026، میزان پذیرش قبوض تجاری 3.1 تریلیون یوان و مقدار تخفیف 2.4 تریلیون یوان بود. در پایان فوریه 2026، تراز پذیرش قبوض تجاری 20.8 تریلیون یوان بود که نسبت به سال گذشته 6.1٪ افزایش داشت. موجودی تخفیف 15.7 تریلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 8.5 درصد افزایش داشت.

5. عملیات بازار طلا

در پایان فوریه 2026، قرارداد بورس طلای شانگهای (T+D) با قیمت 1142.5 یوان در هر گرم بسته شد که 3.3 درصد نسبت به ماه قبل کاهش داشت. در فوریه 2026، حجم معاملات طلا در بورس طلای شانگهای 2813.9 تن بود که نسبت به سال قبل 52.9 درصد کاهش داشت. حجم معاملات طلا در بورس آتی شانگهای 14000 تن بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 7.4 درصد کاهش داشت.

VI. عملیات بازار ارز

در پایان فوریه 2026، قیمت پایانی نرخ مبادله RMB در برابر دلار آمریکا در بازار ارز بین بانکی 6.8559 بود که نسبت به پایان ماه قبل 1.35 درصد افزایش داشت. شاخص نرخ ارز مرکز تجارت ارز چین (CFETS) RMB 98.58 بود که نسبت به پایان ماه قبل 1.64 درصد افزایش داشت.

7. عملکرد بازار سهام

در پایان فوریه 2026، شاخص ترکیبی شانگهای در 4162.9 واحد بسته شد که 1.1 درصد نسبت به ماه افزایش داشت. شاخص مؤلفه بورس شنژن در 14495.1 واحد بسته شد که نسبت به ماه قبل 2.0 درصد افزایش داشت. در فوریه 2026، میانگین گردش مالی روزانه این دو شهر 2.2936 میلیارد یوان بود که کاهش ماهانه 24.0 درصدی را نشان می دهد.

8. ساختار دارندگان بازار اوراق قرضه بین بانکی

در پایان فوریه 2026، در مجموع 3890 عضو شرکتی در بازار اوراق قرضه بین بانکی وجود داشت که همگی موسسات مالی بودند. از نظر مقیاس نگهداری بدهی، 50 سرمایه‌گذار برتر2 در اوراق اعتباری شرکتی 53.7 درصد از کل اوراق قرضه اعتباری را تشکیل می‌دهند که عمدتاً در بانک‌های تجاری بزرگ دولتی (خودکار)، وجوه عمومی (مدیریت دارایی)، مؤسسات مالی بیمه (مدیریت دارایی) و غیره هستند. 200 سرمایه گذار برتر 84.4 درصد از کل را تشکیل می دهند.

در فوریه 2026، از نظر مقیاس تراکنش، بر اساس آمار اشخاص حقوقی، 50 سرمایه‌گذار برتر اوراق اعتباری شرکتی در بازار اوراق قرضه بین بانکی، 61.1 درصد از معاملات را به خود اختصاص داده‌اند که عمدتاً در شرکت‌های اوراق بهادار (خودگردان)، شرکت‌های صندوق (مدیریت دارایی‌های بانکی) و سهامی خاص متمرکز شده‌اند. 200 سرمایه گذار برتر 90.8 درصد از معاملات را به خود اختصاص داده اند.

(منابع داده: کمیسیون تنظیم اوراق بهادار چین، اداره دولتی ارز خارجی، شرکت سپرده گذاری و تسویه اوراق قرضه دولت مرکزی چین، آموزشی ویبولیتین، مرکز تجارت ارز خارجی چین و مرکز ملی تامین مالی بین بانکی، شرکت خانه تسویه بازار بین بانکی، شرکت بورس اوراق بهادار تجاری شانگهای، بورس اوراق بهادار شانگهای، بورس طلای شانگها، شانگها تبادل دارایی های مالی)