中国网财经3月28日讯(记者 曾蔷)今日，国家金融监管总局就《金融机构产品适当性管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)向社会公开征求意见，以全面规范金融机构产品适当性管理制度，强化消费者权益保护机制。

就《办法》出台的意义，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，不断规范和加强产品适当性管理，不但将金融消费者权益保护工作关口前移，还将更好地发挥金融产品销售在服务居民投资理财、提高财产性收入等方面的作用。这是彰显金融政治性和人民性的重要举措，也有助于进一步促消费、扩内需。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，“资管新规”对金融机构发行和销售资管产品作出了原则性的规定，提出“了解产品”和“了解客户”等要求。近年来，金融监管部门先后出台《理财公司理财产品销售管理暂行办法》《保险销售行为管理办法》等制度办法，对不同金融产品销售管理提出要求。但上述规章制度，对金融产品适当性管理的规定较为笼统且分散，全面性、适用性和可操作性存在不足。而此次《办法》第一次系统、全面地对金融产品适当性管理进行规定，具有重要意义。

对金融机构在适当性管理全过程中有关义务进行规范

近年来，随着我国金融市场的快速发展，金融产品日益多样化和复杂化，部分金融机构为追求商业利益，忽视了是否真正适合于消费者的产品推销，甚至向风险承受能力较低的客户兜售高风险产品的现象时有发生。这不仅对金融消费者利益造成威胁，也增加了系统性金融风险隐患。

《办法》共六章五十条，对金融机构在适当性管理全过程中的有关义务进行规范。主要包括四方面内容，一是金融机构应当了解产品，了解客户，对客户购买的产品提出适当性匹配意见，销售与其相匹配的产品。二是对于投资型产品，要求金融机构划分风险等级并动态管理；将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投资者，对普通投资者进行特别保护，包括进行风险承受能力评估，充分履行告知义务，开展风险提示等。对于私募产品，应当面向具备风险识别能力和风险承受能力的合格投资者以非公开方式销售等。三是对于保险产品，要求金融机构进行分类分级管理，与保险销售资质分级管理相衔接，对投保人进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品，还需开展产品风险评级和投保人风险承受能力评估。四是强化监督管理。金融机构及相关责任人员违反本办法规定，情节严重或者造成严重后果的，由国家金融监督管理总局及其派出机构依据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国保险法》等法律法规进行行政处罚；法律法规没有规定，但违反本《办法》的，国家金融监督管理总局及其派出机构可以视情况予以警告或者通报批评，并处以一万元以上十万元以下罚款。

将投资者区分为专业投资者与普通投资者

值得关注的是，《办法》明确，金融机构在销售投资型产品时，应当结合投资者的投资经验、风险承受能力等因素，将投资者区分为专业投资者与普通投资者，对两者进行差异化的适当性管理。

专业投资者需要符合下列条件之一：一是银行业金融机构、保险业金融机构、金融控股公司、证券基金期货经营机构、私募基金管理人；二是上述机构面向投资者发行的金融产品，信托公司管理的资产服务信托、公益慈善信托；三是社会保障基金、企业年金、职业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

同时，如符合下列条件，可以向金融机构申请成为专业投资者：一是同时符合下列条件的法人或者其他组织：最近一年末净资产不低于两千万元；最近一年末金融资产不低于一千万元。二是同时符合下列条件的自然人：家庭金融资产不低于五百万元，或者最近三年个人年均收入不低于五十万元；具有五年以上理财、信托、证券、基金、期货等投资经历，或者具有两年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。

《办法》指出，经申请成为专业投资者的，相关情况发生变化时，可以向金融机构申请转换为普通投资者。

曾刚对此表示，《办法》充分考虑了不同类别投资者的风险意识和专业能力，将客户分为普通投资者与专业投资者，针对两者分别实施区别化保护策略。普通投资者因知识和判断能力的不足，需要接受更严格的适当性审查和销售管理。